操纵市场行为是指通过不正当手段影响证券价格或交易量,以获取非法利益的行为。这种行为严重扰乱了金融市场秩序,损害了投资者合法权益和社会公共利益,因此受到各国法律的严格禁止和严厉打击。中国也不例外,针对操纵市场的行为,我国刑法和相关法律法规均作出了明确规定,并采取了一系列措施予以规制。本文将从以下几方面进行分析:
一、操纵市场行为的刑事法律责任 根据《中华人民共和国刑法》第一百八十二条的规定,操纵证券、期货市场罪是指以非法占有为目的,单独或者与他人共谋,利用资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券、期货市场行情,制造证券、期货市场假相,诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出投资决定,扰乱证券、期货市场秩序,造成严重后果的行为。
二、操纵市场行为的常见方式 1. 虚假申报操纵:指故意大量频繁地报出买入或卖出订单,然后迅速撤单,以此误导其他投资者认为市场有较大需求或供给,从而引起股价波动,实现盈利的目的。 2. 拉抬打压操纵:指通过控制账户组,集中资金优势、持股优势,大量买入或卖出某种证券,人为抬高或压低其价格,以达到操纵市场之目的。 3. 对敲交易操纵:指自己同时扮演买家和卖家角色,进行自买自卖的交易,以便在价格上获得不当收益。 4. 散布谣言操纵:指故意编造、传播虚假信息或误导性陈述,以影响股票价格,从中牟利。 5. 利用内幕消息操纵:指利用未公开的重大信息进行交易,以达到操控市场价格的目的。 6. 串通合谋操纵:指与其他机构或个人达成协议,共同实施上述操纵行为之一。
三、操纵市场行为的法律制裁 对于操纵市场的行为,我国法律规定了相应的民事责任、行政责任和刑事责任。其中,刑事责任是最为严厉的一种惩罚手段。根据《刑法》规定,操纵证券、期货市场罪的刑罚包括有期徒刑(五年以上十年以下)、拘役以及罚金等。如果情节特别严重的,还可能被处以终身监禁。此外,犯罪分子违法所得的一切财物,应当予以追缴或者责令退赔;给投资者造成的损失,依法承担赔偿责任。
四、相关案例解析 例如,在“徐翔案”中,被告人徐翔等人涉嫌操纵证券市场罪,他们通过控制上市公司发布利好消息等方式,引诱不明真相的投资者跟风买入,从而抬高股价,并在高位抛售获利。最终,法院判决徐翔等人犯有操纵证券市场罪,分别判处有期徒刑并处罚金。这一案件充分体现了我国司法机关对操纵市场行为的零容忍态度和对违法行为的坚决打击力度。
五、结语 综上所述,操纵市场行为是违反金融市场监管规则和破坏公平竞争环境的严重违法行为。我国刑法及相关法律法规对此进行了明确规定,并建立了较为完善的惩治体系。通过对操纵市场行为的刑法规制和法律分析,我们可以看到,任何企图挑战法律底线的人都将付出应有的法律代价。因此,广大投资者应提高警惕,增强自我保护意识,避免成为操纵市场的受害者;而作为执法部门,则需不断加强监管力度和技术手段创新,确保金融市场健康稳定发展。
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